0310-3111082
3047798688@qq.com前不久，国家集成电路产业投资基金二期，即“大基金”二期正式落地，注册资本多达2041.5亿元。相比2014年大基金一期的1387亿元，本轮募集金额提升了47%，当前无疑是一次质的飞跃。
过去10年，我国的集成电路产业一直受制于人，高度依赖进口。还先后出现“窒息事件”、“清单事件”，我们充分地意识到自主研发的重要性，尤其是芯片产业链的国产替代空间，2018年进口量高达4059亿块，合计3104 亿美元。
“把它看成是一个长征，而不是一个短跑。”中国芯崛起之路道阻且长，这次大基金二期落地是长征路上的又一个里程碑事件。
一、“中国芯”即将弯道超车？
很多人可能都听说过“大基金”，但它在我国芯片产业有什么用呢？堪称弯道超车的“神器”！
比如芯片龙头之一的士兰微，在大基金的扶持下建成国内仅有一条12寸的分立器件产线，达到分立器件制程工艺的国际一流水平！通富微电、三安光电等等芯片行业的前列企业，都在大基金帮助下成为具有国际先进水平的产业巨头。
今年最强芯片麒麟990、华为天罡、紫光青藤510等，能在全球芯片占有一席之地，都离不开整个产业链的“弯道超车”。
不到4年时间，“大基金”一期1387亿元基本投资完毕， 累计有效决策超过62个项目，涉及上市公司23家。一旦“大基金”二期落地，至少在半年以内，国内芯片企业又会遭到新一轮的“抢购”。
那么，大基金的投资成绩如何呢？
以半导体及元件指数为例，自2014年以来，指数从972.46点上升到4757.43点，期间涨幅高达296.1%。也就是说，如果在大基金落地当天，我们买入相关指数基金到现在能赚3倍。
（半导体指数）
比如北方华创，作为A股芯片设备龙头企业，最近两年时间，就为大基金创造了241%的投资收益，排名第一。还包括士兰微、兆易创新等5家上市公司在内，投资收益超过了90%！
这次大基金二期落地，无疑是下一步大棋。
根据《集成电路产业发展规划》点名提及，明确要求2020年国内芯片自给率要达到40%。粗略算一下3000亿美元的进口空间，即高达880亿美元，超过6000亿元人民币。
所以，至少未来1年时间，“中国芯”将有大量龙头崛起，弥补这块价值6000亿的蛋糕。难怪一位中芯国际的资深人士说：“现在一定是国产芯片最好的时候”。
二、“中国芯”正在被扫货！
尽管国产替代的长征路上，我们还是大量“功课”需要补，但是扬长避短、逐个击破也是中国人的智慧。
报道称，美国集成电路研究公司介绍，今年，中国在全球晶圆产能中所占份额已经超过北美的12.5%。确实，“中国芯”进入了一个新的转折点，并且国内技术不虚国外。
（中国集成电路产业规模）
以华为智能手机自给率为例，从二季度的83%拉高到三季度的87%。另外，OPPO从二季度的31%飙升至三季度的43%。难道这些不都是“中国芯”蜕变的迹象吗？
国内芯片上市公司也开始大量拿单，业绩飞涨。根据A股33家核心芯片企业的中报数据，2019年上半年有25家实现盈利，其中，净利润过亿的有8家。而增速最强的是汇顶科技，净利润同比增长了806.05%。
巧合的是，在大基金二期酝酿期间，外资在静悄悄的买入“中国芯”公司。
Wind数据显示，半导体个股在今年7月份的沪深股通持股数量为4.93亿股，截止到今天，持股量激增到6.29亿股，下半年激增了27.58%。部分芯片龙头甚至被“扫购一空”。
期间，半导体指数上涨了10%，而同期上证指数为-2.31%。一上一下，盈利相差12%。
这些以价值投资为导向的外资，为什么敢疯狂买入“中国芯”？
显然，“中国芯”表现出十分出色的盈利能力以及技术优势。要知道每个国家对于半导体产业都有一定保护，而A股恰好是押注“中国芯”最好的方式。
同时，在大基金持续落地之际，现在是跟踪“中国芯”最好的时刻。
为了方便跟踪，我们结合行业地位、外资持股情况等进行评级，将评分最高的10家国产芯片个股整理成一份研究资料——“10大中国芯龙头”名单。
这些“中国芯”不少都是国内芯片细分领域的“大佬”。其中，2家芯片龙头几乎被外资控盘，股价上升几乎是唯一的选择，我们一致“强烈推荐”。
