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3047798688@qq.com作者丨陈欣
出品丨鳌头财经
近日，苏州银行（002966.SZ），踩雷上市公司雪浪环境（300385.SZ）。根据雪浪环境此前发布的公告，因金融借款合同纠纷被苏州银行无锡分行告上法庭。原告请求判令归还贷款本金及利息暂计4901.7万元，加上律师费等费用，涉案总金额接近5000万元。
一向以经营稳健著称的苏州银行，号称已构建“全口径、全覆盖、全流程、全周期”的全面风险管理体系和“部署大数据预警决策平台”。但这起贷款纠纷，让其风险管理体遭外界质疑。
01
雪浪环境被申请重组
苏州银行仓促抽贷
12月3日晚间，雪浪环境披露，苏州银行无锡分行向苏州工业园区人民法院申请了诉前财产保全，法院随即裁定冻结雪浪环境名下价值4967.5万元的银行存款或查封相应价值财产。
在苏州银行无锡分行提起诉讼并申请财产保全前，雪浪环境已被其他债权人申请预重整。
11月19日，雪浪环境公告称，债权人江苏鑫牛线缆有限公司以公司“不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值”为由，向无锡市中级人民法院申请对公司进行预重整。
这件事，向市场释放了明确的风险信号。
有消息称，苏州银行无锡分行正是在看到这则公告后，意识到自家在雪浪环境的那笔即将到期的贷款有收不回的风险，于是立即采取紧急收贷措施。不过，执行结果显示，财产保全的反馈结果并不乐观。
公告明细显示，法院对雪浪环境名下的11个银行账户实施了冻结，涉及江苏银行、光大银行、兴业银行等多家金融机构，除招商银行一账户余额为255.8万元外，其余大部分账户余额仅为数千元甚至不足百元，最终合计冻结金额为357.2万元，仅占涉案金额的7.2%。
公开信息显示，这笔贷款发生于2023年12月14日。
当时，苏州银行无锡分行与雪浪环境签订《贷款合同》，约定贷款额度8000万元，并于随后的两个月内实际发放贷款6000万元。根据原合同，这笔贷款的到期日应为2025年12月14日。
没想到，就在这笔贷款即将正常到期前夕，会出现这么一场变故。
作为金融债权人，苏州银行无锡分行在债务人面临破产重整风险时，通过司法诉讼确权并保全资产，是风控体系下的标准动作。
从眼下的保全结果来看，后续执行难度不容小觑。目前，雪浪环境的流动性已濒临枯竭，也意味着苏州银行那5000万贷款全额收回很难。
02
轻视对象亏损现实
冒险放贷6000万
这笔两年期的贷款踩雷，让苏州银行的风控能力受到质疑。事实上，苏州银行面临的“回款难”，在雪浪环境过往财报中完全可以找到注脚。
财报显示，从2022年开始，雪浪环境的业绩就急转直下，当年归母净利润亏损1.17亿元，2023年亏损略微收窄，但2024年爆出4.64亿元巨亏，创下上市10年来最差纪录。与此同时，公司营收层面同样缩水，从2022年的18亿元跌至2024年的6亿元，两年时间蒸发2/3。
更为引人关注的则是雪浪环境净资产的急剧消耗。2024年末，归属于母公司所有者权益尚有2.4亿元；到了2025年9月30日，这一数字已降至8240.7万元，9个月内缩水约65%。
令人费解的是，就在雪浪环境营收大幅缩水、净利润出现亏损的背景下，苏州银行却在2023年底，对这家公司发放了6000万贷款。
苏州银行发放这笔贷款时，现任董事长崔庆军已履职8个多月，多次表态要加强风控建设。在2024年业绩发布会上，苏州银行行长王强指出，该行构建了风险防控全口径、全流程、全周期的管理体系，同时银行整体明确要以高标准筑牢风控防线，持续提升智能风控水平。
但发放给雪浪环境的这笔贷款，暴露出苏州银行的风控短板，风控体系并不像对外宣讲的那样“全”。
客观而言，从放款前到放款后，苏州银行本应对借款人财务状况及经营前景作出审慎预判，防止贷款资金出现损失。而且，雪浪环境是上市公司，财务状况相对透明，且公司总部就在无锡当地，苏州银行无锡分行想对公司摸底并不难。
业内人士分析，撇开其他因素不谈，或许是2023年底雪浪环境亏损额收窄，让苏州银行无锡分行看到了这家曾闻名于业内的环保公司业务好转的希望，从而下定贷款的决心。但从贷款发放后的管理看，苏州银行的表现不够严谨，直到雪浪环境被别的债权人提请重组后才仓促抽贷，保全资产。
03
上半年重组贷款增长6.07亿
逾期90天以上贷款占比上升
在现有上市城商行中，从整体静态不良率和拨备来看，苏州银行可谓稳健。据财报数据，2023年、2024年、2025年9月末，这家银行不良贷款率分别为0.84%、0.83%、0.83%，拨备覆盖率分别为522.77%、483.50%、420.59%。
但是，仅就雪浪环境这笔贷款而言，外界难免不对苏州银行贷款业务的风控审慎度存疑。
其实，这家银行不良指标虽然保持良好水平，但重组贷款近来出现增长。今年上半年，该行重组贷款本金规模17.01亿元，相较上年末增加了6.07亿元，占比较上年末上升0.14%。
苏州银行表示，重组贷款是指本集团由于借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款合同还款条款作出调整的贷款，本集团对贷款重组实施严格审慎的管控。不过，随着雪浪环境被别的债权人申请重组，苏州银行恐怕又要增加一笔5000万左右的重组贷款。
财报显示，截至2025年上半年末，苏州银行逾期贷款35.91亿元，较上年末增加1.4亿元。截至报告期末，本集团逾期贷款35.91亿元，逾期贷款占全部贷款的比例为0.99%，较上年末下降0.05个百分点，其中逾期90天以上贷款与不良贷款的比值为86.40%，较上年末上升4.67个百分点。
此外，在银行资产质量的另一个重要指标贷款迁徙率方面，上半年苏州银行正常类贷款迁徙率显著下降，从0.85%降至0.46%，表明整体贷款资产质量稳定。
与此同时，苏州银行关注类、次级类贷款迁徙率有所上升，其中关注类迁徙率从20.31%升至24.35%，次级类从68.50%升至78.97%，这意味着期初的关注类和次级类贷款中，有更高比例向下恶化了。对此，多家券商研报也已关注到。
